匯金通投資者教育專刊（036期）——“完美兌付”不完美 “穩(wěn)賺不賠”不可信
2024-11-01
導(dǎo)讀：為持續(xù)做好投資者教育保護(hù)工作，匯金通將定期發(fā)布投資者教育?？?，幫助投資者了解案件背后的規(guī)則紅線、風(fēng)險(xiǎn)底線，普及證券市場(chǎng)法律知識(shí)，以提升投資者的守法意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，理性參與投資。
?“完美兌付”不完美 “穩(wěn)賺不賠”不可信
一、案件還原
承諾保本保收益是多數(shù)不法分子利誘投資者的重要手段。F集團(tuán)及其旗下私募基金管理人，在多個(gè)環(huán)節(jié)以多種形式承諾到期還本付息、高收益等為誘餌，通過(guò)夸大投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值，向社會(huì)公眾公開(kāi)宣傳，非法募集資金：（一）在產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，通過(guò)保證函、流動(dòng)性支持函、股份回購(gòu)承諾等方式，向投資者變相承諾保本保收益；（二）在產(chǎn)品宣傳環(huán)節(jié)，頻繁在其網(wǎng)站、微信公眾號(hào)公開(kāi)發(fā)布“XX基金產(chǎn)品如期足額兌付”等誘導(dǎo)性宣傳文字，其銷售人員通過(guò)微信及口頭等方式向投資者承諾本金不受損失以及最低收益，或者以所有歷史基金產(chǎn)品均“完美兌付”來(lái)暗示投資者其發(fā)行的產(chǎn)品都會(huì)“完美兌付”；（三）在產(chǎn)品兌付環(huán)節(jié)，完全按照產(chǎn)品預(yù)期收益率兌付而未考慮產(chǎn)品的實(shí)際盈虧情況，以獲得投資者的信任。
二、風(fēng)險(xiǎn)警示
《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
投資者應(yīng)注意：（一）私募基金不是“債”，不具有固定收益證券的特點(diǎn)，不要輕信任何形式的保本保收益承諾，需要警惕保本保收益的背后，很有可能將遇到管理人募資困難或非法集資等風(fēng)險(xiǎn)；（二）不貪圖高息回報(bào)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，管理人承諾過(guò)高的預(yù)期收益率，很有可能是個(gè)利誘的陷阱；（三）如遇投資糾紛，私募基金管理人作出的保本保收益承諾有可能會(huì)被法院認(rèn)定為無(wú)效，投資者需自行承擔(dān)投資虧損。
（案例來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)）
